芯片销售持续火爆，但分析师警告即将冻结

芯片销售持续火爆，但分析师警告即将冻结
 5 月份全球半导体销售额增长了两位数，但分析师并不认为芯片销售的繁荣会持续下去。
 
 半导体行业协会贸易组织周二宣布，5 月份全球芯片销售额同比增长 18% 至 518 亿美元，大多数区域市场和产品类别的销售额“强劲增长”。新航表示，销售额环比环比增长 1.8%。

 分析师指出，5 月份的销售额远高于环比季节性指标，但表示这并不能说明未来几个月该行业的情况。一方面，仅 5 月份的销售额增长就具有欺骗性，因为它是以美元为单位的收入，而不是销售量。
 
 虽然销售额比一年前增长了 18%，但 Bernstein 分析师 Stacy Rasgon 指出，增长是由于价格上涨，而售出的单位数量实际上有所下降——“我们注意到整个行业 [平均售价] 同比增长 21% ;总单位下降了-1%，”他写道。
 
 积极的结果和负面的评论延续了半导体行业全年的趋势——随着与大流行相关的半导体短缺的出现，销售额继续创下历史新高，但分析师继续警告需求减弱及其可能导致的悬崖.投资者觉得他们以前看过这部电影，当时芯片制造商报告了 2018 年创纪录的销售额，结果却发现销售额直线下降，因为客户在价格上涨之前购买了两倍和三倍的芯片。结果，芯片公司陷入了库存，在紧缩缓解后需要几个月的时间才能清理干净。
 
 对供过于求的担忧在 2022 年严重打压芯片股，PHLX 半导体指数 SOX 下跌 0.92%，下跌 37%，而标准普尔 500 指数 SPX 下跌 20%，-0.08% 和下跌 28%。以科技股为主的纳斯达克综合指数 COMP，+0.41%。
 
 美光科技公司 MU，上周上涨 0.93%，这增加了人们相信受 COVID 启发的芯片热潮即将结束的势头，尽管高管们在收益中承认，他们不太清楚何时会发生这种情况。在本月晚些时候和进入 8 月的一波芯片收益浪潮之前——包括 Advanced Micro Devices Inc. AMD，+5.93% 和 Nvidia Corp. NVDA，+1.70%，这是近年来最热门的两只股票——分析师预计，更令人担忧的预测很可能。
 
 观点：芯片热潮可能已经结束，正如美光所说，它正处于“低迷”状态
 
 即使上半年业绩相对强劲，瑞银分析师蒂莫西·阿库里（Timothy Arcuri）预计，除非中国智能手机需求恢复，否则需求将在 2022 年下半年下降。该分析师表示，他对该行业的预测与 6 月底相比没有变化，年增长率为 14.8%，低于预期。
 
 “自 5 月中旬以来，供应商和 OEM 的消费相关应用（智能手机、电视、个人电脑）越来越疲软，”Arcuri 说。 “虽然我们继续预计中国国内更换周期将在 2H22 某个时候重新加速，但供应商尚未看到中国智能手机 OEM 数量出现拐点。”
 
 Evercore 分析师 C.J. Muse 表示，他坚持从 2021 年增长 17% 至 6,500 亿美元的预期，当时半导体年销售额首次突破 5,559 亿美元，达到创纪录的 5,559 亿美元。虽然 Muse 预计半导体销售将大幅放缓，但他预测该行业将在 2023 年“软着陆”。
 
 “我们的预测反映了持续到 CY23 的供需失衡，以及结构性更强的潜在需求和 [平均售价] 顺风，”Muse 说。
 
 SIA 还利用月度销售报告向国会发表了一份公开声明，国会一直在拖延旨在鼓励在美国本土制造关键硅晶片的资金。
 
 “对半导体的持续高需求将需要在未来几年进行更多的芯片研究、设计和制造，”SIA 首席执行官 John Neuffer 在一份声明中表示。 “我们敦促华盛顿的领导人迅速制定两党创新和竞争力立法，确保芯片生产和创新的很大一部分发生在美国本土。时钟在滴答作响。”